Структура Россельхозбанка стала владельцем половины Avito Банк выступал якорным кредитором бизнесмена Ивана Таврина при покупке сервиса в 2022-м, но текущая сделка — «коммерческая». В планах акционеров — выход Avito на международные рынки и проведение IPO
Иван Таврин, основатель Kismet Capital Group— владельца сервиса объявлений, объявил о сделке на встрече с сотрудниками Avito в четверг, 24 апреля, сообщили источники РБК, знакомые с ее деталями.
«С учетом тогочто Таврин глубоко погружен в процессы в компании, в последние дни он неоднократно встречался с разными командами в Avito и рассказывал о своей мотивации в сделке,— рассказывает один из собеседников.— С его слов, последние 2,5 годас момента покупкион ощущает свою близость с компанией и управленческой командой, поэтому он чувствует всю полноту ответственности за то, чтобы с приходом второго акционера не изменился дух и культура компании и намерен быть с Avito всю свою жизнь».
Собеседник РБК, близкий к одной из сторон сделки, подтвердил— «структура под управлением Россельхозбанка» стала владельцем 50% бизнеса Avito. По его словам, «сделка была коммерческой, хотя в нее и были включены элементы кредитных средств, которые Kismet использовал при покупке компании в 2022 году». Три года назад Россельхозбанк выступил якорным кредитором Kismet при покупке Avito у южноафриканского холдинга Naspers за 151 млрд руб. Какая именно часть кредита была использована в рамках текущей сделки, собеседник РБК не раскрывает, но указывает, что «на момент сделки в 2022 году долг Avito находился на уровне 6 EBITDA, текущий— 1 EBITDA». Сделка уже прошла согласование в Федеральной антимонопольной службе (ФАС).
Изменений в менеджменте сделка не предполагает, так же как и формирование совета директоров с представителями теперь уже двух акционеров, уточняет собеседник РБК. «С учетом текущих темпов развития и показателей Avitoстороны не планируют вносить каких-то изменений в действующий формат управления. Банк— финансовый партнер»,— объясняет собеседник РБК.
РБК направил запрос в Kismet, Ивану Таврину, в Россельхозбанк и ФАС.
Что такое Avito
Avito— интернет-сервис с объявлениями как от частных лиц, так и от бизнеса— был основан в 2007 году шведскими предпринимателями Йонасом Нордландером и Филипом Энгельбертом. С 2015-го до 2022-го принадлежал группе Naspers. После начала специальной военной операции на Украине южноафриканский холдинг принял решение о продаже бизнеса в России. Покупателем Avito стала Kismet Capital Group Ивана Таврина. На момент этой сделки, то есть по итогам 2022 финансового года (закончился 31 марта), выручка Avito составила 48 млрд руб. (+55% к 2021-му), следовало из отчетности структур Naspers. Выручка ООО «Кех Екоммерц»— основного юрлица сервиса объявлений Avito— за 2023 год составила 100,9 млрд руб., следовало из отчетности ООО. На текущий момент компания развивает семь направлений: продажа товаров, недвижимость, авто, работа, услуги, путешествия и реклама. Занимает четвертое место в рейтинге самых дорогих компаний Рунета по версии Forbes с оценкой $4,6 млрд.
Предоставленное банком в 2022 году финансирование опциона не предполагало, переговоры о схождении структур банка в капитал Avito начались в конце 2024-го. Как указывает источник РБК, в фокусе акционеров два направления относительно дальнейшей судьбы Avito— «подготовка компании к расширению на международных рынках и проведение IPO». «Россельхозбанк— единственный из крупных российских банков, кто не находится под блокирующими американскими и европейскими санкциями, что позволяет ему финансировать развитие проекта»,— объясняет собеседник РБК. Среди приоритетных рынков, которые сейчас рассматривает компания,— Ближний Восток, СНГ, Юго-Восточная Азия.
Компания может провести размещение на российской бирже в течение года, продолжает собеседник РБК. С декабря 2023-го Иван Таврин и Kismet находятся под санкциями США. Текущая структура сделки— 50/50— в случае проведения размещения снижает долю «санкционного акционера». Среди бенчмарков, на которые ориентируется Avito, собеседник РБК приводит пример как российского «Яндекса» (YDEX), так и международных холдингов схожего профиля— Schibsted, Auto Trader Group и Rightmove.
Как торгуются иностранные аналоги
Schibsted (SCHA и SCHB на Фондовой бирже Осло)
Международный медиаконгломерат со штаб-квартирой в Осло, Норвегия. В 2024 году разделилась на частную Schibsted Media со всеми медиаактивами и публично котируемую Schibsted Marketplaces. Последняя развивает маркетплейсы по четырем основным направлениям: автомобили (более 100 млн посещений в месяц), товары (более 100 млн посещений в месяц), недвижимость (около 60 млн ежемесячных посещений в Норвегии, Швеции и Финляндии) и работа (11,5 млн посещений в месяц, 620 тыс. вакансий в год).
- Капитализация: 70,19 млрд норвежских крон (около $6,67 млрд).
- Цена одной акции класса А на 23 апреля: 309 крон ($29,38).
Мультипликаторы (по данным Investing.com):
- Trailing P/E (отношение капитализации к прибыли за последние 12 месяцев): 14,61;
- EV/EBITDA (отношение стоимости компании с учетом долга к прибыли до процентов по кредитам, налогов и амортизации): 27,95.
Динамика акций:
- за последний месяц: +1,64%;
- за последний год:-3,62%;
- за пять лет: +49,4%.
Auto Trader Group (AUTO на Лондонской бирже)
Крупнейший британский автомобильный маркетплейссуществует с 1977 года. В 2024-м все его платформы посетили 77,5 млн раз (среднемесячный показатель), а среднемесячное количество автомобилей на платформе достигало 445 тыс. Auto Trader Group также владеет компаниями в области лизинга, автомобильного ПО, цифрового маркетинга и страхования.
- Капитализация: 7,08 млрд фунтов ($9,39 млрд).
- Цена одной акции: 806,37 фунта ($1069,7).
Мультипликаторы:
- P/E: 25,97;
- EV/EBITDA: 17,7.
Динамика акций:
- за последний месяц: +8,76%;
- за последний год: +19,5%;
- за пять лет: +78,2%.
Rightmove (RMV на Лондонской бирже)
Управляет крупнейшим в Великобритании онлайн-порталом недвижимости с 4,1 млн уникальных посетителей ежедневно. Рекламировать свои объекты недвижимости могут только профессиональные игроки рынка— за это они платят сервису комиссию. Частные лица не могут продавать недвижимость напрямую на портале.
- Капитализация: 5,81 млрд фунтов ($7,71 млрд).
- Цена одной акции: 741,60 фунта ($983,78).
Мультипликаторы:
- P/E: 30,88;
- EV/EBITDA: 22,4.
Динамика акций:
- за последний месяц: +7,88%;
- за последний год: +44%;
- за пять лет: +50,1%.
Scout24 (G24 на Франкфуртской бирже)
Управляет крупнейшим немецким маркетплейсом в сфере жилой и коммерческой недвижимости ImmoScout24. Штаб-квартира в Мюнхене. Портал посещают 19 млн пользователей в месяц. Компания также активна на австрийском рынке.
- Капитализация: €7,3 млрд ($8,26 млрд).
- Цена одной акции: €101 ($114,42).
Мультипликаторы:
- P/E: 45,41;
- EV/EBITDA: 28,19.
Динамика акций:
- за последний месяц: +3,17%;
- за последний год: +50%;
- за пять лет: +71%.
РСХБ и его непрофильные активы
Россельхозбанк занимает шестое место на российском рынке по размеру активов (5,53 трлн руб. на 1 марта). Это один из немногих системно значимых банков, который не полностью «заражен» санкциями: против него США ввели только секторальные ограничения, запрещающие привлекать долговое финансирование в долларах. В июне 2022 года организацию также отключили от системы передачи финансовых сообщений SWIFT, но банк при этом не находится под блокирующими санкциями Евросоюза. Самые жесткие ограничения к Россельхозбанку применяют Великобритания, Япония, Австралия и Канада.
Банк подконтролен Росимуществу, он специализируется на кредитовании компаний агропромышленного комплекса (АПК), а в рознице является основным игроком в сегменте льготной сельской ипотеки. После 2022 года Россельхозбанк также был уполномоченным банком для ведения расчетов в рамках зерновой сделки.
Согласно отчетности по МСФО, на конец 2024 года основные активы Россельхозбанка составляли кредиты (4,03 трлн руб.), денежные средстваи эквиваленты (0,73 трлн руб.) и инвестиционные ценные бумаги (0,45 трлн руб.). В отчете не приводятся данные о непрофильных активах на балансе банка.
В октябре 2023 года банк консолидировал свои бизнес-активы на базе вновь созданной компании «РСХБ Финансовые услуги» с уставным капиталом 22,75 млрд руб. Эта структура замыкает на себе управление непрофильным бизнесом.
В 2021 году Банк России анонсировал ужесточение регулирования для крупнейших кредитных организаций, имеющих на балансе много непрофильных активов и развивающих экосистемы. ЦБ называл их «иммобилизованными», то есть «замораживающими капитал». Планировалось ввести для участников рынка новый риск-чувствительный лимит (РЧЛ)— предельную долю вложений банка в непрофиль относительно его совокупного капитала. В 2022 году на фоне масштабных санкций против крупных российских банков ЦБ отложил внедрение новых регуляторных требований. Но в 2025 году регулятор вернется к этому вопросу и представит новую концепцию счета РЧЛ, анонсировал ранее глава департамента банковского регулирования ЦБ Александр Данилов.
Как Avito пробовало свои силы в финансовом бизнесе
В 2021 году ключевые российские маркетплейсы и интернет-платформы начали развивать финансовые услуги за счет приобретения банковского бизнеса: Ozon приобрел Оней-банк у Совкомбанка (сейчас это Озон Банк). «Яндекс»— банк «Акрополь» (сейчас Яндекс Банк), а Wildberries— банк «Стандарт-Кредит» (Вайлдберриз Банк). Первые два открывают клиентам дебетовые карты и вклады, а Wildberries, помимо дебетовых карт, имеет в линейке электронный кошелек «WB Кошелек».
В 2024 году банки, связанные с «Яндексом» и Ozon, обогнали традиционных лидеров из топ-50 по темпам прироста вкладов. По данным ЦБ, банки трех крупнейших небанковских экосистем занимают уже 40% на рынке электронных денег, хотя три года назад их доля была в 20 раз меньше. Представители универсальных банков не раз высказывались об усилении конкуренции с банками экосистем за клиентов— маркетплейсы дают скидки потребителям, если те оплачивают товары картами их «родственных» банков.
Avito, в отличие от маркетплейсов, не стремилось самостоятельно выйти на банковский рынок. Представители компании заявляли, что при развитии финансовых сервисов акцент делается на «мультипартнерство».
«Мы получаем в нашей сложной b2c-специфике хорошие продукты от лучших профессионалов рынка— от банков на хороших условиях— и параллельно учимся, развиваем команду. Это то, что мы делаем сейчас. И в условиях ограниченных ресурсов это дает нам возможность не заморачиваться сложными интеграционным вещами»,— говорил руководитель направления стратегических партнерств компании Александр Самсонов в ноябре 2022 года.
В марте 2025 года Банк России зарегистрировал «дочку» Avito— АО «Авито Финанс»— в реестре операторов финансовых платформ (ОФП). Этот статус позволяет компании интегрировать продукты финансовых организаций в процесс совершения сделок внутри своего сервиса. Если раньше для покупки в кредит на Avito пользователю приходилось изучать предложения на внешних площадках, то теперь сделку можно заключить на сайте сервиса объявления (данные клиента автоматически «подтянутся» с сайта «Госуслуг»).
Читайте РБК в Telegram.
Поделиться Поделиться Вконтакте Одноклассники Telegram
РБК в Telegram
На связи с проверенными новостями
Выдачи микрозаймов в России впервые опередили предложение кредиток
В ВЭБе назвали отрасли с ростом занятых на фоне дефицита кадров
Чего ждут предприятия России от снятия санкций. Инфографика
Трамп сказал, когда может состояться встреча с Путиным
Axios: министр финансов США накричал на Илона Маска матом
Экс-глава МИД Колумбии обвинил президента в наркомании
ВТБ спрогнозировал сроки «кредитного ренессанса»
«Ростех» вошел в СП по созданию сетей связи на предприятиях
Глава «Синема Парка» оценил сроки возвращения голливудского кино
Бизнес попросил правительство увеличить финансирование дорог
Читайте РБК в Telegram! Подборканаших каналов
Авторы Теги Как маркетплейсы заставили транспортные компании заменять водителей
